Как принятие биткоин-ETF повлияет на рынок криптовалют. Мнения экспертов
Биржевые инвестиционные фонды (ETF), представляют собой инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже подобно отдельным акциям. Они созданы для отслеживания производительности конкретного индекса, товара, облигации или корзины активов. ETF предоставляют инвесторам возможность получить доступ к диверсифицированному портфелю активов, не покупая каждую ценную бумагу отдельно.
Источник изображения
Различные ETF торгуются на многих обычных биржах, таких как: NASDAQ, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Чикагская фондовая биржа (CHX) и т. д.
Биткоин-ETF представляет собой инновационный финансовый инструмент, который позволяет инвесторам получить доступ к цифровой валюте биткоин, не прибегая к непосредственной покупке и хранению криптовалюты. Именно удобство доступа может устранить разрыв между традиционным финансовым и криптовалютным рынками.
Внимание всей криптоиндустрии сейчас приковано к вопросу принятия биткоин-ETF в США - самом крупном фондовом рынке.
Для запуска ETF необходимо получить одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). На сегодняшний день заявки на биткоин-ETF подала одна из крупнейших компаний управляющих активами BlackRock в партнерстве с криптобиржей Coinbase. Кроме того, заявки на регистрацию биткоин-ETF подали и другие крупнейшие финансовые компании: Fidelity, Invesco, Wisdom Tree и Valkyrie и др.
Пока SEC не рассмотрела ни одну заявку, однако крайний срок рассмотрения заявок – январь 2024 года.
Вместе с тем, аналитики сходятся во мнении, что биткоин-ETF будет одобрен.
В недавнем интервью CNBC бывший председатель SEC Джей Клейтон выразил уверенность в предстоящем одобрении биткоин-ETF, объяснив это мнение решенными регуляторными проблемами, которые ранее преследовали криптовалюту.
«Причина, по которой я сказал, что это неизбежно, заключается в том, что на многие вопросы, стоявшие на пути создания биткоин-ETF, были даны ответы к удовлетворению многих искушенных сторон и многих регулирующих органов».
В недавнем отчете о доходах генеральный директор Galaxy Майк Новограц (Mike Novogratz) выразил уверенность в одобрении биржевых фондов биткоина (ETF), сославшись на инсайдерскую информацию от BlackRock и Invesco.
Согласно этой информации, одобрение считается вопросом времени, а не случая. Ожидается, что вопрос будет решен в течение следующих «четырех-шести месяцев».
За пределами США регуляторы также склоняются в сторону одобрения биткоин-ETF.
Например, председатель Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) Джулия Люн (Julia Leung), вступившая в эту должность с 1 января 2023 года, рассказала, что регулятор приветствует использование новейших технологий, поскольку они повышают эффективность и качество обслуживания клиентов. Поэтому регулятор может одобрить запуск ETF на биткоин, если будут устранены сопутствующие риски, подчеркнула Люн.
Последствия одобрения Bitcoin-ETF
Источник изображения
1. Массовое принятие криптовалюты
Биткоин-ETF может сыграть важную роль в изменении общественного восприятия криптовалюты. Появление такого инструмента внедряет цифровые активы в финансовую инфраструктуру, что сделает их более легитимными и понятными в глазах общества. Кроме того, биткоин-ETF может смягчить негативные ассоциации с криптовалютой, связанные с ее использованием в незаконных целях, так как инвесторы через ETF торгуют на регулированных биржах.
Мэтт Хоган из Bitwise в подкасте для bitcoinmagazine.com отметил: биткойн-ETF передаст BTC в руки бесчисленных миллионов американцев, особенно старшего поколения и профессионалов среднего класса, которые полагаются на специалистов по финансовому планированию, которые помогут им подготовиться к выходу на пенсию.
Самсон Моу, CEO Pixelmatic, опубликовал твит, в котором заявил, что человечество движется к «гипербиткоинизации». По словам Самсона Моу, в ближайшие пять лет произойдет волна принятия биткойнов из-за растущего признания биткоина как жизнеспособной альтернативы традиционным валютам. В будущем биткоин станет доминирующей валютой, заменив традиционные фиатные (бумажные) валюты.
Такого же мнения придерживается Баладжи Сринивасан, бывший технический директор Coinbase, бывший партнер венчурного фонда Andreessen Horowitz, инвестор, соучредитель нескольких компаний и доктор технических наук из Стэнфорда.
2. Влияние биткоин ETF на финансовые рынки, приток ликвидности в криптоиндустрию
Активное развитие биткоин ETF привлекает внимание широкого круга инвесторов и финансовых учреждений. Это означает, что криптовалюта станет более доступной и привлекательной для традиционных институциональных инвесторов, которые ранее могли испытывать трудности с инвестированием в цифровые активы. Появление биткоин-ETF также снизит риски, связанные с хранением и безопасностью криптовалюты, что может привлечь новых участников на рынок.
Руководитель отдела исследований компании Galaxy Digital Алекс Торн предположил: «ETF может увидеть приток минимум $14,4 млрд в первый год, а в третий год приток увеличится до $38,6 млрд. BTC/USD может увидеть рост на 75% в следующем году после одобрения»
Торгуемый на бирже фонд (биткоин-ETF) поглотит конкурентные продукты в виде золота уже в ближайшие три года. Биткоин-ETF также может стать ключевым индексом активов для США, а в конечном итоге и вовсе заменит SPDR S&P 500 ETF Trust. Такой прогноз в рамках саммита Bloomberg Financial Innovation озвучил глава MicroStrategy Майкл Сейлор.
«Как только появятся спотовые биткоин-ETF, я думаю, вы увидите, что в них потекут миллиарды, затем десятки миллиардов, затем сотни миллиардов, а после триллионы долларов», — заявил Сейлор.
Директор E.M.FINANCE Евгений Марченко видит плюсы в запуске биткоин-ETF.
«Соответственно запуск биткоин-ETF на самом крупном фондовом рынке – на американском – обеспечит приток новых средств в криптовалюту, что подтолкнет цену актива вверх и несколько снизит его волатильность», — подытожил Евгений Марченко.
Заключение
Биткоин ETF представляет собой важный этап в развитии рынка криптовалюты. Его влияние ощущается как на финансовых рынках, где он облегчает инвестирование в биткоин, так и в общественном восприятии криптовалюты, делая ее более прозрачным и понятным активом.
Андрей Стоянов,
юрист, специалист по криптовалютам и блокчейну
